Всё что нужно знать о дивидендах

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Всё что нужно знать о дивидендах». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Существует специальная стратегия, которую используют многие инвесторы, которая заключается в подборе акций для портфеля из компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Полученную прибыль можно потом изъять и потратить на себя либо реинвестировать в покупку дополнительных ценных бумаг того же или других эмитентов.

Налог на получение дивидендов составляет 13%. Взымается он компанией. То есть, на брокерский счёт инвестора поступает сумма за вычетом этих процентов. Но это при условии, если компания является налоговым резидентом. В обратном случае, сам инвестор обязан подать декларацию. Компенсация НДФЛ невозможна в виде налогового вычета.

Четыре стратегии заработка на дивидендах компаний

• Первая стратегия — приобрести акции сразу после того, как пройдет совет директоров и станет известно, какие дивиденды можно получить. Продавать ценные бумаги стоит после закрепления перечня особ, которые владеют акциями. Данную стратегию чаще всего задействуют частные инвесторы. Доход от дивидендов превышает доход, который может обеспечить ставка открытого в банке депозита. Прогноз дивидендов хороший, но есть и риск, потому что гэп может превысить ожидаемый уровень и тем самым нивелировать доход.

• Вторая стратегия — приобрести дивиденды Лукойл, Газпром или других респектабельных компаний перед датой фиксации акционеров, а продать — после нее. Это стратегия для инвесторов с солидным капиталом, которые рассчитывают получить большие дивиденды.

• Третья стратегия — приобрести акции сразу после того, как состоялся совет директоров и были анонсированы дивиденды на 2020 год. На продажу акции нужно выставить после того, как закрылся гэп.

• Четвертая стратегия — долгосрочная или консервативная. Выплата дивидендов по акциям осуществляется на протяжении длительного периода. Время приобретения и реализации ценных бумаг определяется их стоимостью, корпоративные события никакой роли не играют. При использовании данной стратегии нивелируется влияние дивидендного гэпа.

Если изначально стоял вопрос, что собой представляют дивиденды, то под конец статьи мог остаться только один «можно ли на них заработать?». На него можно ответить утвердительно. Однако, не стоит забывать о том, что это такая же работа и необходимо подходить к ней с профессиональной точки зрения.Потенциальный инвестор всегда быть в курсе событий на рынке ценных бумаг. Нужно регулярно читать новости о дивидендах и следить за финансовым положением интересующих компаний. Дивидендные стратегии, чаще всего, выгодны тем, кто инвестирует с долгосрочной перспективой, инвестиции в акции на короткий срок менее прибыльны и сопряжены с более высоким риском. Исходя из изложенной выше информации, можно сказать, что вкладывать средства в акции стоит, но делать это нужно грамотно. Вообще заниматься инвесторской деятельности желательно в тандеме с экспертом.

Как выплачиваются проценты?

Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:

• квартал;
• полугод;
• 9 месяцев.

Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы. Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.

Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:

• годовое;
• внеочередное.

Как получить дивиденды с акций и какие они бывают?

Компании сами решают, какой процент их прибыли будет возвращен акционерам (так называемая выплата), а также то, каким образом они выплачивают вознаграждение. Таким образом, существует несколько видов дивидендов:

• Постоянные дивиденды (регулярные)

Это самый известный путь выплаты дивидендов в полном объеме.

• Дополнительные дивиденды

Когда компании решают добавить еще один платеж к предыдущему.

• Чрезвычайные дивиденды

Если компания получает большую прибыль, она может сделать еще одну выплату.

• В акциях

Увеличение количества акций в портфеле.

Иногда некоторые перечисленные компании предпочитают выплатить часть денежного дивиденда, а остальную часть — акциями компании. Это то, что называется дивидендом.

Чтобы сделать этот платеж эффективным, у компании есть два варианта:

• Вы можете оплатить его ценными бумагами, которые находятся в руках мажоритарных акционеров.
• Вы можете увеличить капитал с помощью льготных прав подписки в пользу тех, кто владеет акциями компании.

На какую прибыль можно рассчитывать?

Для того чтобы рассчитать доход от каждой акции, важно знать, какой процент прибыли и за какой период выплачивает компания. Поскольку выплаты прямо влияют на капитализацию (заметно снижая ее), то в среднем, размер дохода определяется в процентном соотношении к каждой ценной бумаге. Для того чтобы понимать на какой суммарный дивидендный доход можно рассчитывать, стоит воспользоваться формулой расчета. Но при этом стоит понимать, как именно начисляется прибыль:

• фиксированный процент на каждую ценную бумагу, указанный в документах компании;
• плавающий процент в зависимости от финансовых результатов деятельности за определенный период.

Почему лучше не продавать (шортить) акции перед дивидендами?

Эта стратегия весьма рискованна, так как чаще всего инвестор, избравший ее, остается в минусе по итогу выплаты.

Суть стратегии заключается в том, что вы продаете акции перед дивидендной отсечкой, а на следующий день после ГЭПА приобретаете ее обратно дешевле. Когда вы продаете акции, вы фактически занимаете их у своего брокера, который начисляет их на ваш счет. Далее их уже продаете вы. Брокер также одалживает эти акции (занимает у клиентов, либо привлекает с рынка). Пока вы удерживаете короткую позицию, человек у которого вы одолжили акции, не может получить дивиденды, поэтому брокер удерживает эту сумму на вашем счету, и дивиденды теперь должны заплатить вы.

После ГЭПа вы получаете прибыль на сумму дивидендов, но также вы уходите в минус на сумму этого же дивиденда, который с вас возьмет брокер для того, чтобы заплатить человеку, у которого вы одолжили акцию. Также необходимо заплатить налог и кредит за заем брокеру. Соответственно, мы понимаем, что уходим в минус и «игра не стоила свеч».

В этой статье мы разобрались в видах дивидендов, нюансах при их выплате, и изучили несколько стратегий. Инвестиции — тема, в которой по силам разобраться каждому. Если вы заинтересовались темой инвестиций и желаете начать инвестировать, то в этом вам могут помочь специалисты компании «УНИВЕР».

Как выплачивают дивиденды

Существуют два типа акций — обычные и привилегированные. Первые позволяют акционеру участвовать в собраниях и дают ему право голоса. Вторые такой возможности не дают, зато дивиденды по ним выплачиваются в первую очередь, а их процент фиксирован и указан в уставе компании. Однако если на собрании акционеров было принято решение не выплачивать дивиденды по причине малой прибыли (или ее отсутствия), привилегированные акционеры также не должны получить дивиденды. Иной подход незаконен!

Точный порядок выплаты дивидендов определяется самой компанией-эмитентом. Он всегда прописан в ее уставе, поэтому не лишним будет ознакомиться с ним, прежде чем инвестировать деньги в акции выбранной фирмы.

Если дивиденды не выплачены в заявленный компанией срок, акционеры вправе подать судебный иск. Компанию обяжут выплатить дивиденды и заплатить штраф за просрочку. На практике крупные компании крайне редко задерживают выплату дивидендов, поэтому до суда обычно дело не доходит.

Для бухгалтера АО выплаты дивидендов относятся к кредиту счета 75-2 («Расчеты по выплате доходов»). Эту проводку записывают в бухучете на дату собрания акционеров. К каким выплатам относятся непосредственно дивиденды, поступающие на счет акционеров? Этот расход бухгалтер списывает со счета 75-2 и переводит в 51 («Расчетные счета») или 50 («Касса»).

Сроки выплаты дивидендов

Законодательно также установлены сроки выплат акционерам / учредителям, где дата отсчета — это дата принятия решения о выплате:

1) в АО — 10 рабочих дней для номинальных держателей и доверительных управляющий и 25 рабочих дней для всех остальных акционеров с даты принятия решения,

2) в ООО — до 60 календарных дней с даты принятия решения.

Дивидендный доход по привилегированным акциям выплачивается в первую очередь и процент выплат по ним прописан на уровне уставе организации, этот процент не зависит от решения, принятого на Совете директоров по выплатам акционеров.

Дивиденды по акциям российских компаний

Наш фондовый рынок не стоит на месте, а, напротив, с каждым годом становится всё более привлекательным для потенциальных инвесторов. Акции российских компаний (в том числе и из разряда голубых фишек) показывают неплохой рост своей курсовой стоимости, а помимо этого, по многим из них выплачиваются вполне приличные дивиденды.

Ниже представлен краткий экскурс по российским компаниям, выплачивающим своим акционерам хорошие дивиденды. Под словом «хорошие» я подразумеваю их размер больше среднего по рынку.

Начнём, пожалуй, с таких, безусловно, голубых фишек, как акции Сбербанка. Отметим сразу для себя тот факт, что Сбербанк, в большинстве случаев, платит дивиденды только по своим привилегированным акциям. А размер этих дивидендов, по прогнозу на 2019 год, составляет 9% годовых (около 15 рублей на акцию стоимостью примерно 170 рублей).

Далее, можно обратить внимание на акции такого металлургического гиганта, как «Мечел». Эта компания также выплачивает дивиденды лишь по привилегированным акциям, но зато в довольно приличном размере. Так по прогнозу на 2019 год ожидаются выплаты в размере 17 рублей на каждую акцию стоимостью примерно в 100 рублей, а это целых 17% годовых.

Правда следует иметь ввиду значительную перекредитованность Мечела — в данный момент у него очень большая долговая нагрузка, поэтому существует риск того, что дивиденды (в том числе и по префам) будут отменены под предлогом выплаты задолженности.

Ищите растущие дивиденды.

Устойчивые дивиденды с потенциалом роста – это все равно, что выиграть джекпот. Если вы получите и то, и другое, вы можете создать постоянно увеличивающийся денежный поток от акций, чего не могут обеспечить облигации с фиксированной ставкой купона.

Чтобы найти компании с растущими дивидендами, компания должна была удвоить дивиденды за последнее десятилетие. Это означает, что среднегодовой темп роста дивидендов составит около 7,18 что выше, чем инфляция в 2019 году в 3% по данным ЦБ.

Акции с дивидендами, которые опережает инфляцию, могут быть похожи на «пенсию с ежегодной индексацией».

Вам необходимо определить, насколько вы уверены в том, что компания сможет добиться роста, который вы хотели бы видеть. Для инвесторов, нацеленных на рынок США, этот будущий годовой прирост дивидендов должен быть на уровне 10%.

Как получить дивиденды по акциям

По закону «Об АО» периодичность выплаты дивидендов должна быть закреплена в уставе общества. Как правило, это 1 год, но допускается устанавливать квартальные или полугодовые сроки.

Процедура осуществляется в несколько этапов.

1. Принятие решения о выплате дивидендов.

   Решение принимается общим собранием акционеров по предложению совета директоров общества. Явка на собрание необязательна, это имеет значение только для держателей крупных пакетов и активных участников управления компанией. Одновременно утверждаются дата закрытия акционерного реестра и непосредственно выплаты дивидендов.

2. Установление экс-дивидендной даты.

   Экс-дивидендная дата, то есть дата, на которую необходимо владеть акциями, чтобы иметь право на получение доли прибыли, не может быть установлена раньше, чем будет утверждено время выплат.

   Важно: для того чтобы претендовать на дивиденды, акции должны быть приобретены максимум за 2 дня до закрытия реестра.

3. Закрытие акционерного реестра.

   Формирование окончательного перечня акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

   Важно: получить прибыль смогут только держатели акций, внесенные в реестр не позднее чем за 2 дня до его закрытия.

4. Выплата дивидендов.

Примеры «щедрых» компаний

Списком приведу несколько самых «щедрых» компаний РФ и США:

• Лукойл – ожидается к концу года около 240 руб. на акцию. В среднем за последние 3 года дивиденды росли на 17,48%;
• Норильский никель – на акцию платят больше 500 рублей, «дивы» также растут, хотя в компании и предупреждают, что могут снизить их в будущем;
• Детский мир – вся прибыль направляется на дивиденды. Доходность порядка 9-10%, по каждой акции выплачивают 6-8 рублей;
• Газпром – с доходностью порядка 5,7% и дивидендами в 16,51% от прибыли не относится к лидерам. Его я упомянул из-за надежности. Хотя бы из-за этого Газпром стоит включить в портфель.

Из зарубежных выделю Euromoney, WS Atkins, Spectris, PZ Cussons, Burberry, Sage, Reckitt Benckiser.

Дивиденды различают по следующим признакам

1) По частоте выплат:

• годовые;
• полугодовые;
• квартальные.

2) По способу выплат:

• Дивиденды с выплатой в денежной форме;
• Дивиденды с выплатой в виде имущества компании, что должно быть прописан в Уставе организации.

3) По виду акций:

• Обыкновенные, условия выплат дивидендов по которым устанавливается советом директоров;
• Привилегированные, по которым выплаты регулируются Уставом организации. Важной особенностью привилегированных акций является первоочерёдность по получению дохода перед обыкновенными акциями.

4) По размеру выплат:

• частичные — выплаты производятся частями в течение определённого периода времени;
• полные — выплата производится единовременно.

Сумма выплачиваемых дивидендов зависит от уровня прибыли компании, а также от ее дивидендной политики. Компания может принять решение направить прибыль на выплату дивидендов в полном размере, частично или вовсе ее реинвестировать в бизнес.

Зачастую компании выбирают нечто среднее: часть прибыли выплачивают в виде дивидендов, часть направляют на развитие бизнеса. Собрание акционеров решает, в каких долях распределить доход. Совет директоров устанавливает рекомендованный уровень выплаты дивидендов, который собрание акционеров не может превысить.

Инвестор, вкладываясь в крупные российские компании, может в среднем заработать 5-10% в виде дивидендных выплат. Это значит, что, купив, например, одну акцию стоимостью 100 рублей, инвестор получит от 5 до 10 рублей по дивидендам.

Что касается сроков выплат, то законом они устанавливаются разные для акционерных обществ и для обществ с ограниченной ответственностью. Во втором случае срок выплаты дивидендов может быть прописан в Уставе компании или установлен участниками общества. Стоит иметь в виду, что в решении может не быть конкретной даты выплаты. В таком случае инвестор получит дивиденды не позднее чем через 60 дней со дня принятия решения по срокам.

Акционерные компании выплачивают дивиденды в срок, рассчитываемый от даты определения состава акционеров и ограниченный следующими периодами:

• 10 рабочими днями по выплате дивидендов держателям и доверительным управляющим;
• 25 рабочими днями по выплате остальным держателям акций.

Закон устанавливает случаи, когда акционерная компания может не выплачивать дивиденды, а именно:

• На день выплаты АО считается банкротом или станет таковым после выплаты дивидендов;
• На день выплаты дивидендов стоимость уставного капитала и резервного фонда компании больше суммы чистых активов, а также когда номинальная стоимость привилегированных акций ниже их ликвидационной стоимости.

Физические и юридические лица, получающие дивиденды, должны платить налог, ставка которого регламентируется 284 статьей Налогового кодекса.

Для физических лиц ставки следующие:

• Для резидентов (лица, которые провели 183 и более дне на территории РФ за последний год) – 13%;
• Для нерезидентов – 15%.

Для юридических лиц ставки также определены:

• Российские организации должны платить 13%;
• Российские организации, владеющие 50%-ной и более долей в уставном капитале компании, – 0%;
• Иностранные организации платят по 15%-ной ставке. Иной размер ставки может быть установлен, если есть соглашение об избежании двойного налогообложения.

По размеру дивиденды бывают полными или частичными.

• По способу выплат: денежные или оплачиваемые имуществом (в том числе, и акциями предприятия). Второй тип выплат называют «реинвестированием».

Почему некоторые компании выплачивают дивиденды акциями, а не наличными? Как правило, собственники идут на такой шаг не от хорошей жизни.

Например, на балансе нет свободных денежных средств. Чтобы сохранить нормальный уровень финансовой устойчивости и ликвидности, а заодно и «задобрить» акционеров, их выплачивают дополнительными ценными бумагами.

• По периодичности выплат: квартальные, полугодовые и годовые.
• По типу акций: премии по привилегированным и обыкновенным акциям. По первым дивиденды, как правило, выше. Кроме того, в случае банкротства АО их владельцы — первые в праве на получение части имущества фирмы.

Дивиденды — это часть прибыли организации, которая распределяется между акционерами, в зависимости от типа и количества акций, которыми они владеют.

Любое коммерческое предприятие (независимо от формы собственности), созданное при помощи инвестиций (денежных или материальных) от физических и юридических лиц, которое в процессе своей хозяйственной деятельности получает прибыль, может какую-то ее часть распределять между акционерами пропорционально их вложениям.

Например, три человека (Иванов, Петров и Сидоров) решили открыть предприятие по производству мебели. Скинулись и вложили в общее дело собственные средства в соотношении 50:30:20. Открыли производство и через год получили 1 миллион прибыли. Половину этой суммы им пришлось потратить на закупку материала, зарплаты работников, аренду помещений, налоги и т. д. Осталась чистая прибыль в размере 500 тысяч рублей. Они распределили ее между собой пропорционально начальным вложениям: Иванов получил 250 тысяч, Петров — 150 тысяч, а Сидоров — 100 тысяч рублей. Это и есть дивиденды, т. е. доход от финансовых инвестиций.

Покупка акций и получение дивидендов

Выбрав подходящие для покупки акции, нужно сначала выяснить, в какие сроки какая компания выплачивает дивиденды.

Перед принятием решения о дивидендных выплатах сначала собирается совет директоров. Руководство компании определяет величину дивидендов и точную дату закрытия реестра акционеров. В этот день происходит т.н. «дивидендная отсечка». Именно по состоянию на указанную дату формируется окончательный список владельцев акций, которым будут выплачены дивиденды.

Затем созывается общее собрание акционеров, на котором проводится голосование. На сайте компании впоследствии можно ознакомиться с информацией о принятом решении. Эти же сведения публикуются на еще нескольких специализированных ресурсах. Например, на портале Центра раскрытия корпоративной информации есть отдельные страницы для всех эмитентов.

Приведем конкретный пример. 18 октября 2019 года было объявлено, что компания Магнит собирается выплатить дивиденды за 9 месяцев. На сайте Центра появилась соответствующая информация. Сообщалось, что всего будет выплачено 15 млрд 332 тысячи 342 рубля 45 копеек. Таким образом, на одну акцию приходилось 147,19 рублей.

Акции Магнита стоили тогда примерно по 3600 рублей. Исходя из этого, легко посчитать дивидендную доходность в случае покупки бумаги в тот момент: 147,19/3600 x 100 = 4,09%.

Похожие записи:

• Верховный суд оставил за россиянами право вернуть деньги за подарочные карты
• Что такое декларация соответствия условий труда
• Как изменятся пенсии по инвалидности в 2023 году